Kraftverket ligger på nordsiden av sentrum, og på nordsiden av E16. Det ble åpnet i 1963 og utnytter de 89 høydemetrene mellom Aurdalsfjorden og Bagn. Magasinet har en kapasitet på 803 mill. m3 vann. Vanntunnelen, som har en lengde på 3,5 km, sluker inntil 84 m3 pr. sekund. Høsten 2012 ble turbinene i kraftverket modernisert, slik at strømproduksjonen ble større. Det er tatt med i kulturminneplanen fordi det er en viktig del av vassdragshistorien i Bagn og Sør-Aurdal.